Kho tiền cạn kiệt, gánh gần 800 tỷ đồng nợ quá hạn: Đầu tư LDG còn gì để xoay xở?

LDG chưa thoát khó, lỗ lũy kế vượt 1.290 tỷ đồng

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2026, Công ty CP Đầu tư LDG ghi nhận doanh thu đạt 20,21 tỷ đồng, gấp gần 6 lần cùng kỳ năm trước. Nhờ đó, lợi nhuận gộp đạt 13,41 tỷ đồng, cải thiện đáng kể so với khoản lỗ gộp hơn 34 tỷ đồng của cùng kỳ năm ngoái.

Dẫu vậy, kết quả này không đủ bù đắp áp lực chi phí khi chi phí tài chính tăng lên gần 38 tỷ đồng, cao hơn 160% so với cùng kỳ, trong khi chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp ở mức 11,43 tỷ đồng.

Kết quả, LDG báo lỗ sau thuế 25,18 tỷ đồng.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh nghiệp chỉ đạt 10,37 tỷ đồng doanh thu, giảm tới 87,1% so với cùng kỳ. Khoản lỗ sau thuế được thu hẹp còn 41,44 tỷ đồng, song vẫn phản ánh tình hình kinh doanh chưa có nhiều chuyển biến.

Năm 2026, LDG đặt mục tiêu doanh thu 916,2 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 201,6 tỷ đồng. Tuy nhiên, sau nửa chặng đường, doanh nghiệp vẫn đang ghi nhận thua lỗ, đồng nghĩa còn khoảng cách rất lớn để hoàn thành kế hoạch đề ra.

Tính đến ngày 30/6, lỗ lũy kế của LDG đã lên tới 1.293,8 tỷ đồng, tương đương hơn 50% vốn điều lệ hiện hữu.

Không chỉ chịu áp lực lợi nhuận, dòng tiền kinh doanh của doanh nghiệp cũng diễn biến tiêu cực. Trong 6 tháng đầu năm, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm 1.593,3 tỷ đồng, trái ngược mức dương 288,6 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, dòng tiền đầu tư dương 25,29 tỷ đồng còn dòng tiền tài chính âm 43,2 tỷ đồng.

Kho tiền "cạn kiệt"...

Ở thời điểm 30/6/2026, tổng tài sản của LDG đạt 8.138,1 tỷ đồng, tăng nhẹ 1,2% so với đầu năm. Cơ cấu tài sản chủ yếu tập trung ở các khoản phải thu ngắn hạn với 2.940,9 tỷ đồng, tài sản ngắn hạn khác đạt 2.107,8 tỷ đồng, hàng tồn kho 1.322,3 tỷ đồng và các khoản phải thu dài hạn hơn 1.257 tỷ đồng.

Đáng chú ý, lượng tiền và tương đương tiền của doanh nghiệp gần như cạn kiệt khi giảm tới 99,9% so với đầu năm, chỉ còn khoảng 1,13 tỷ đồng. Ngược lại, hàng tồn kho tăng gần 53%, lên hơn 1.322 tỷ đồng, còn tài sản ngắn hạn khác tăng gần 10 lần, đạt hơn 2.107 tỷ đồng.

...nợ quá hạn chồng chất gần 800 tỷ đồng

Về cơ cấu nguồn vốn, dư nợ vay ngắn hạn của LDG được cắt giảm nhẹ xuống còn 734,34 tỷ đồng. Tuy nhiên, doanh nghiệp vẫn đang đối mặt áp lực thanh toán khi tổng số nợ quá hạn đến cuối tháng 6 lên tới khoảng 790,6 tỷ đồng.

Theo thuyết minh báo cáo tài chính, các khoản nợ quá hạn gồm hơn 260 tỷ đồng lãi phải trả từ hợp tác đầu tư, khoảng 222 tỷ đồng nghĩa vụ thanh toán cho khách hàng dự án LDG Sky, hơn 95 tỷ đồng lãi vay và gần 89 tỷ đồng phải trả khách hàng liên quan dự án High Intela, bên cạnh nhiều nghĩa vụ tài chính khác.

Thực trạng này cho thấy LDG vẫn đang chịu sức ép lớn về thanh khoản cũng như khả năng cân đối dòng tiền trong thời gian tới.

Thậm chí, hồi đầu tháng 6 vừa qua, Ngân hàng Sacombank thông báo thu giữ tài sản bảo đảm của khoản nợ xấu liên quan đến Công ty CP Đầu tư LDG. tài sản bị thu giữ gồm 507 quyền sử dụng đất, quyền sở hữu nhà ở và tài sản khác gắn liền với đất (còn gọi là sổ đỏ) thuộc dự án Viva City tại khu dân cư - dịch vụ Giang Điền (khu A), xã Giang Điền, huyện Trảng Bom, tỉnh Đồng Nai (trước sáp nhập).

Theo giấy chứng nhận được Sở Tài nguyên và Môi trường Đồng Nai cấp, các thửa đất này có thời hạn sử dụng đến hết đầu tháng 12/2066.

Trước đó, ngày 17/4, Sacombank đã yêu cầu LDG tự nguyện bàn giao tài sản bảo đảm cùng hồ sơ pháp lý liên quan trước ngày 25/4 để phục vụ quá trình xử lý nợ. Tuy nhiên, công ty không thực hiện theo yêu cầu.

×