10 tháng đầu năm, doanh nghiệp BĐS phát hành 61.269 tỷ đồng trái phiếu

Lượng trái phiếu phát hành của các DN BĐS trong tháng 10/2019 

Báo cáo thị trường tiền tệ mới nhất của SSI Retail Research (Công ty Chứng khoán SSI), cho thấy: Lũy kế 10 tháng đầu năm 2019, tổng lượng TPDN phát hành là 178.732 tỷ đồng (số liệu bao gồm cả các lô phát hành ra công chúng, nhưng không bao gồm các đợt phát hành riêng lẻ trong 3 tháng đầu năm do chưa được công bố). Trong đó, các NHTM vẫn là tổ chức phát hành lớn nhất với tổng lượng phát hành hơn 79.411 tỷ đồng (chiếm 44.4%); đứng sau là các doanh nghiệp bất động sản (61.269 tỷ đồng - chiếm 34.3%), còn lại là các công ty phát triển hạ tầng, công ty chứng khoán và các doanh nghiệp khác…

Cơ cấu TPDN 10 tháng đầu năm theo tổ chức phát hành (Nguồn: SSI)

Tính riêng tháng 10/2019, có 17.071 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp được phát hành nhưng chủ thể phát hành nhiều không phải là các NHTM mà thuộc về các công ty BĐS với 9.349 tỷ đồng trái phiếu được phát hành. Trong đó, riêng Công ty TNHH Vinametric - chủ sở hữu của khách sạn Saigon Prince Hotel phát hành tổng cộng 3.705 tỷ đồng, kỳ hạn 2 năm, lãi suất thả nổi (kỳ đầu 10.5%/năm, các kỳ sau bằng lãi suất tham chiếu +3.65%/năm), kỳ trả lãi 6 tháng; toàn bộ lượng trái phiếu này đều do CTCP Chứng khoán Kỹ Thương làm đầu mối phát hành, lưu ký.

Đứng thứ 2 là Công ty CP Bất động sản Sài Gòn Vina (Land Saigon) phát hành 1.850 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 3 năm, lãi suất cố định 11%/năm và toàn bộ do HDBS thu xếp phát hành, lưu ký. Đáng lưu ý, tại báo cáo tài chính quý 3/2019, Land Saigon ghi nhận lỗ 14,2 tỷ đồng, hệ số nợ/tổng tài sản lên tới 69%, dòng tiền hoạt động kinh doanh âm nên việc phát hành thêm lượng lớn trái phiếu là khá rủi ro.

Lãi suất bình quân TPDN của các tổ chức phát hành (Nguồn: SSI)

Đối với nhóm ngân hàng, cả tháng 10 các NHTM chỉ phát hành thêm 2.781 tỷ đồng trái phiếu, trong đó có 1.000 tỷ đồng phát hành dưới hình thức chào bán ra công chúng của Vietinbank, còn lại là các lô phát hành riêng lẻ của An Bình Bank, Seabank, SHB, Bắc Á Bank, HDB, MBB. Lượng phát hành này thấp hơn nhiều so với lượng phát hành trong các tháng trước đó mà cao điểm là trong tháng 9/2019; lãi suất trái phiếu ngân hàng bình quân trong tháng 10 tăng lên 7,6% do gần 60% lượng phát hành là các kỳ hạn từ 5 -10 năm.

Thị phần tư vấn phát hành TPDN BĐS 10 tah1ng đầu năm 2019 (Nguồn: SSI)

Lãi suất bình quân các trái phiếu phát hành trong tháng 10 là 10,5% - tăng tới 2,7% so với mức bình quân trong tháng 9. Trong đó, nhóm Bất động sản có mức lãi suất bình quân tháng 10 là 10.5% - cao hơn nhiều mức 9.6% của tháng 9.

Cá biệt, có lô phát hành hơn 1.403 tỷ đồng trái phiếu 5 năm của CTCP Đầu tư Thương mại Hồng Hoàng có mức lãi suất đáng kinh ngạc, lên tới 20%/năm do ACBS thu xếp phát hành. Lượng trái phiếu này phát hành ngày 29/10/2019, bên mua là nhà đầu tư nước ngoài không rõ danh tính. Trong đó, 60.771.055 cổ phiếu ACB do công ty Hồng Hoàng sở hữu đã được dùng làm tài sản bảo đảm, với bên nhận đảm bảo là Saigon Asia Credit Limited - một pháp nhân có trụ sở tại "thiên đường thuế" Cayman Islands.