Xung đột Israel-Iran: Cổ phiếu dầu khí "bùng nổ", cơ hội cho doanh nghiệp Việt "lên ngôi"?

Đóng cửa phiên giao dịch ngày 16/6, thị trường chứng khoán đóng cửa với sắc xanh phủ rộng trên bảng điện tử, VN-Index tăng 22,62 điểm lên 1.338,11 điểm; HNX-Index tăng 3,3 điểm lên 228,12 điểm và UPCoM-Index tăng 0,62 điểm lên 98,16 điểm.

Thanh khoản sàn HoSE đạt gần 20.783 tỷ đồng, sàn Hà Nội gần 10.000 tỷ đồng cho thấy dòng tiền tiếp tục duy trì trạng thái tích cực. Khối ngoại cũng có phiên mua ròng thứ ba liên tiếp, với giá trị ròng đạt 923 tỷ đồng.

Xét về nhóm ngành, năng lượng là nhóm có đà tăng dẫn dắt thị trường với 6,25%; theo sau là công nghệ +3,43%; các dịch vụ hạ tầng +2,94%; viễn thông +2,24%; vật liệu cơ bản +1,82%....

Trong đó, đà tăng của nhóm năng lượng được hỗ trợ từ một số mã dầu khí đầu ngành tăng kịch biên độ như PVD +6,85%; PLX +6,9%; PTV +13,16%; PVO +15%;... nhiều mã tăng trên 4% như BSR, PVS, PVB, PPT,...

Diễn biến của nhóm cổ phiếu này đồng pha với giá dầu thế giới tăng, sau khi Israel không kích vào Iran, làm dấy lên lo ngại về gián đoạn vận chuyển tại eo biển Hormuz – nơi chiếm gần 20% sản lượng dầu toàn cầu.

Điều này kỳ vọng sẽ hỗ trợ tích cực cho các doanh nghiệp dầu khí thượng nguồn như PVS, PVD khi nhu cầu thăm dò, khai thác tăng trở lại. Đồng thời, các đơn vị hạ nguồn và phân phối như BSR, PLX cũng có thể được hưởng lợi nhờ cải thiện crack spread và gia tăng biên lợi nhuận.

Giá WTI chiều nay vượt mốc 73 USD/thùng. Trong khi đó, Brent lên gần 75 USD/thùng, tương ứng tăng 20% tính từ đầu tháng 6, lập đỉnh 2 tháng.

Đánh giá nhanh sự kiện chiến sự Iran - Israel, nhóm phân tích Agriseco Research dự báo có thể ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường chứng khoán do tâm lý lo ngại lan rộng trong giới đầu tư.

Cụ thể, giá dầu tăng mạnh sẽ kéo theo chi phí sản xuất và logistics tăng cao, ảnh hưởng trực tiếp đến biên lợi nhuận của nhiều doanh nghiệp niêm yết, đặc biệt là các ngành xuất khẩu, vận tải, hóa chất, phân bón và thép.

Đồng thời, xu hướng thận trọng có thể khiến dòng tiền dịch chuyển khỏi cổ phiếu – tài sản rủi ro – sang vàng và các kênh trú ẩn an toàn khác.

Về phía Việt Nam, tác động trực tiếp từ căng thẳng Iran–Israel được đánh giá là không lớn do kim ngạch xuất nhập khẩu giữa Việt Nam với khu vực Trung Đông hiện khá hạn chế và gần như không có dòng vốn FDI đáng kể từ Iran hay Israel.

Ngược lại, trong bối cảnh bất ổn gia tăng tại nhiều khu vực, Việt Nam với môi trường chính trị ổn định có thể nổi lên như một điểm đến an toàn cho dòng vốn dịch chuyển và xu hướng đa dạng hóa chuỗi cung ứng toàn cầu.

Trong bối cảnh xung đột Israel – Iran leo thang, giá dầu tăng mạnh, giá cước logistics biến động và tâm lý thận trọng lan rộng trên thị trường, nhiều cơ hội đầu tư tiềm năng cũng đồng thời mở ra cho nhà đầu tư trung – dài hạn.

Về dài hạn, ngành dầu khí Việt Nam còn nhiều vấn đề. Các mỏ hiện hữu đang suy giảm sản lượng, trong khi các dự án mới như Lô B – Ô Môn, Nam Du – U Minh triển khai chậm do vướng cơ chế đầu tư và thủ tục phê duyệt. Nếu không được tháo gỡ, ngành sẽ thiếu nguồn cung mới trong khi cầu tăng.

Agriseco cho rằng nhà đầu tư trung hạn có thể xem xét tích lũy cổ phiếu cơ bản nếu xuất hiện nhịp điều chỉnh. Tuy nhiên, cần thận trọng với những mã tăng mạnh mà chưa có chuyển biến về hoạt động kinh doanh. Lợi nhuận cần đến từ dòng tiền thật, không chỉ từ kỳ vọng theo giá dầu.

Điểm đáng chú ý là thị trường đang phản ứng nhanh với giá dầu, trong khi các vấn đề cấu trúc như tiến độ đầu tư và năng lực khai thác lại cần thời gian dài để cải thiện.

Đối với thị trường chứng khoán, trong ngắn hạn, cuộc xung đột sẽ kích hoạt phản ứng kém khả quan về mặt tâm lý trên thị trường chứng khoán toàn cầu, gây ra tình trạng điều chỉnh trên nhiều loại tài sản tài chính. Thị trường chứng khoán Việt Nam với mức độ tương quan cao cũng sẽ không tránh khỏi các tác động tiêu cực.

Về trung hạn, cần thêm thời gian để đánh giá cụ thể tác động lên lạm phát và tỷ giá trong bối cảnh cộng hưởng với rủi ro thuế quan (vẫn đang trong quá trình đàm phán). Quan sát thêm diễn biến giá dầu để đánh giá mức độ tác động, nếu giá dầu Brent quay lên vùng trên 90$ 1 thùng, sức ép lạm phát sẽ trở nên rõ nét hơn.

Cùng bàn luận vấn đề, KBSV cho rằng, các nhóm ngành như dầu khí thượng nguồn, vận tải biển có khả năng hưởng lợi trực tiếp từ chiến sự leo thang giữa Iran và Israel, khi trung tâm của 2 cuộc xung đột đều liên kết chặt chẽ tới lĩnh vực vận chuyển hàng hóa và sản xuất dầu thô.

Dự báo thị trường thời gian tới, hầu hết các đơn vị phân tích đều duy trì quan điểm thận trọng. Đơn cử, Chứng khoán BIDV (BSC) cho rằng, VN-Index đang giằng co quanh mốc 1.315 điểm mà chưa xác lập xu hướng rõ ràng. Theo BSC, trong bối cảnh thị trường thiếu động lực tăng trưởng mới và bị chi phối bởi yếu tố quốc tế, nhà đầu tư nên giữ tâm lý phòng thủ và hạn chế giao dịch mạnh.

Chứng khoán TPBank (TPS) đánh giá xác suất thị trường tiếp tục điều chỉnh là cao, với vùng hỗ trợ tiếp theo là 1.295-1.305 điểm.

×