Cổ phiếu tiêu điểm hôm nay (29/3): Mảng cho vay ký quỹ sẽ giúp Chứng khoán HSC tăng thêm thị phần?

Phiên giao dịch hôm qua (28/3), nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đóng vai trò nâng đỡ chính cho chỉ số, tạo hiệu ứng rút chân nến và bảo toàn được phần lớn thành quả tăng điểm ngay từ đầu phiên. Mặc dù vậy, những nỗ lực của nhóm dẫn dắt vẫn chưa thể giúp cho chỉ số đóng cửa trên mốc đỉnh ngắn hạn, cho thấy áp lực từ phe bán vẫn tương đối quyết liệt.

Đóng cửa phiên giao dịch, VN-Index tăng 7,09 điểm (tăng 0,07%) lên 1.283,09 điểm với 254 mã tăng, 209 mã giảm và 8 mã tham chiếu. Diễn biến cùng chiều, chỉ số VN30 ghi nhận tăng 14,43 điểm, tương ứng tăng 1,12% với 18 mã tăng cùng 7 mã giảm và 5 mã tham chiếu. Tổng khối lượng giao dịch trên toàn thị trường đạt 28,31 nghìn tỷ đồng.

Khối ngoại có phiên bán ròng thứ 13 liên tiếp, số tiền 1 nghìn tỷ đồng với riêng VHM bị bán lên tới 313 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại thì nhóm này mua ròng STB với 195 tỷ đồng, theo sau là SSI với 36 tỷ đồng.

Khả năng VN-Index tiếp tục rung lắc giằng co trong vùng 1.300 điểm

Phiên giao dịch hôm nay (29/3), Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) đánh giá nhiều khả năng VN-Index tiếp tục vận động rung lắc giằng co trong vùng 1.300 điểm (+/-10 điểm), và rủi ro đảo chiều xu hướng vẫn nên được lưu ý nếu chỉ số xuất hiện những phiên bulltrap mạnh hoặc tăng vượt đỉnh nhưng không đi kèm khối lượng giao dịch tăng tương xứng.

Nhà đầu tư được khuyến nghị tránh mua đuổi trong các nhịp tăng điểm, ưu tiên cơ cấu tỷ trọng danh mục về ngưỡng an toàn khi chỉ số hoặc cổ phiếu đang nắm giữ vượt đỉnh.

Chứng khoán Beta thì đánh giá, về mặt xu hướng, VN-Index duy trì tín hiệu tích cực trong ngắn hạn khi nằm trên các đường trung bình quan trọng. Các chỉ báo kỹ thuật như SAR, MACD và cặp DI+,DI- đều ghi nhận tín hiệu tích cực củng cố cho xu hướng hiện tại.

Ngoài ra, chỉ số đang nằm ngoài Band trên của dải Bollinger Bands. Trong giai đoạn hiện nay, vùng 1.250-1.260 điểm đang đóng vai trò hỗ trợ cho VN-Index.

Beta nhận định trong các phiên giao dịch tiếp theo, có thể áp lực chốt lời sẽ gia tăng sau nhiều phiên giữ vững sắc xanh và thị trường đang có dấu hiệu nóng lên, các nhà đầu tư nên thận trọng, tránh tâm lý fomo mua đuổi cổ phiếu bằng mọi giá để hạn chế rủi ro trong ngắn hạn.

Về tầm nhìn trung dài hạn, nếu tâm lý hưng phấn của nhà đầu tư được duy trì cùng với kỳ vọng nâng hạng thị trường chứng khoán trong thời gian tới và các tin tức tích cực về vĩ mô sẽ là những yếu tố hỗ trợ cho thị trường hướng đến công phá vùng kháng cự này.

Còn theo Chứng khoán Vietcombank (VCBS), các nhà đầu tư nên hạn chế mua mới tại thời điểm hiện tại, chỉ duy trì tỷ trọng đối với những nhóm ngành đang thu hút dòng tiền tốt như chứng khoán, ngân hàng. Điểm số chung chủ yếu vẫn chịu tác động trực tiếp của 2 nhóm nêu trên và có thể sẽ chịu áp lực lớn nếu cổ phiếu ngân hàng xuất hiện nhịp điều chỉnh sau nhịp tăng tốt vừa qua.

Mã cổ phiếu nào đáng chú ý?

Chứng khoán Maybank (MSVN) khuyến nghị mua cổ phiếu HCM của Công ty CP Chứng khoán TP.HCM (HSC; HoSE: HCM) với giá mục tiêu 33.500 đồng/cổ phiếu.

Theo MSVN, Công ty CP Chứng khoán TP HCM là nhà môi giới chứng khoán và ngân hàng đầu tư uy tín hàng đầu ở Việt Nam. Lũy kế năm 2023, doanh thu và lợi nhuận của HCM lần lượt đạt 2.903 tỷ đồng (giảm 26% so với cùng kỳ) và 842 tỷ đồng (giảm 23% so với cùng kỳ). Trong đó, hoạt động cho vay ký quỹ của HCM ghi nhận tăng trưởng đều đặn và chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu doanh thu (47%).

Tính đến ngày 31/12/2023, dư nợ cho vay ký quỹ tăng mạnh, đạt hơn 12.135 tỷ đồng, tương đương tăng 64% so với cùng kỳ.

MSVN cho biết sự vận hành của hệ thống KRX kỳ vọng sẽ hỗ trợ tăng thanh khoản giao dịch và tăng giá của các cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, sẽ giúp cho mảng môi giới và ký quỹ của HCM được cải thiện. Đồng thời, với danh mục đầu tư tự doanh an toàn, dự kiến vẫn sẽ đem lại lợi nhuận ổn định và dư nợ cho vay phục hồi tích cực cho HCM trong năm 2024.

Trong phiên 28/3, khối lượng giao dịch cổ phiếu HCM tăng vọt, vượt lên cao hơn mức trung bình 20 ngày. Chỉ báo MACD duy trì cao hơn mức 0. Các chỉ báo động lượng cũng tăng mạnh trong hôm nay và hoạt động ở vùng tích cực.

Do đó, MSVN khuyến nghị mua cổ phiếu HCM với giá mục tiêu 33.500 đồng/cổ phiếu, cắt lỗ khi 28.000 đồng/cổ phiếu.

Trong khi đó, Chứng khoán BIDV (BSC) dành khuyến nghị mua với cổ phiếu DGC của Tập đoàn Hóa chất Đức Giang với giá trị hợp lý năm 2025F là 147.100 đồng/CP (Upside 24% so với giá đóng cửa ngày 27/03/2024) chủ yếu do BSC dời giá mục tiêu sang năm 2025F với P/E mục tiêu 2025F = 12.x tương đương mức trung vị 5 năm và P/E 2024F = 14.9x;

BSC cho rằng đây là cơ hội để tích lũy DGC trong bối cảnh lãi suất duy trì mức thấp do: (1) lợi nhuận của DGC đang ở vùng đáy và dự báo tăng trưởng lợi nhuận ròng 2023 – 2025 đạt CAGR 22%; (2) vị thế DGC sẽ gia tăng đáng kể khi dự án Nghi Sơn – Đức Giang đi vào hoạt động, đánh dấu bước đầu tham gia chế biến sâu hơn các sản phẩm hóa chất và (3) DGC là doanh nghiệp đầu ngành, tích cực mở rộng thông qua việc M&A.

Năm 2024, BSC dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế DGC đạt 12.084 tỷ đồng (tăng 24% so với năm trước) và 3.733 tỷ đồng (tăng trưởng 20%) dựa trên các giả định: doanh thu P4 vàng tăng 37% nhờ ASP và sản lượng lần lượt tăng 5% và 31%; doanh thu axit Phosphoric tăng 19% nhờ giả định doanh thu WPA/H3PO4 lần lượt tăng 15% và 22%; doanh thu DAP/MAP tăng 40% nhờ ASP tăng 10% và sản lượng tăng 28%.

Năm 2025, BSC dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế DGC đạt 14.450 tỷ đồng (tăng 20% so với năm trước) và 4.644 tỷ đồng (tăng trưởng 24%) dựa trên các giả định: Doanh thu P4 vàng tăng 16% nhờ ASP và sản lượng lần lượt tăng 5% và 10%; Dự án Nghi Sơn – Đức Giang vận hành 50% công suất với doanh thu đạt 971 tỷ đồng và biên lợi nhuận gộp đạt 36,8%.