Lợi nhuận giảm, DN của bà Nguyễn Thanh Phượng tích cực “vay nợ”

CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC, mã:VCI) của bà Nguyễn Thanh Phượng vừa công bố kết quả kinh doanh quý IV/2019 với doanh thu đạt gần 424 tỷ đồng, tăng hơn 22% so với quý III/2019 và tăng 4% so với quý IV/2018.

Cùng với việc tiết giảm 30% chi phí từ mức 249 tỷ của cùng kỳ xuống chỉ còn gần 174 tỷ đồng quý IV/2019, công ty chứng khoán của bà Nguyễn Thanh Phượng báo lãi trên 250 tỷ đồng, tăng 35 % so với quý trước và tăng 56% so với cùng kỳ. 

Kết quả, lợi nhuận sau thuế ghi nhận 200,5 tỷ đồng, tăng hơn 33,3% so với quý III/2019 và tăng mạnh 52,7% so với quý IV/2018.

Theo lý giải từ công ty chứng khoán Bản Việt, trong quý IV/2019, VCSC đã thực hiện hóa lợi nhuận một số khoản đầu tư nên doanh thu bán các tài sản tài chính tăng 164 tỷ đồng dẫn tới lợi nhuận sau thuế quý IV/2019 tăng đột biến 53%, tương ứng tăng 69,2 tỷ đồng.

Lũy kế cả năm 2019, doanh thu thuần của Chứng khoán Bản Việt ghi nhận 1.540,9 tỷ đồng, giảm 15,4% so với năm 2018; lợi nhuận trước thuế 855 tỷ đồng, giảm 15,5% so với năm 2018, hoàn thành 100,6% kế hoạch. EPS đạt 4.235 đồng. Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROE) đạt 19,9%.

Trong cơ cấu doanh thu, mảng môi giới đạt 89,6 tỷ đồng trong quý IV/2019, tăng 26% so với quý III/2019 và lũy kế cả năm đạt 324,5 tỷ đồng. Năm 2019, VCSC tiếp tục giữ vững thứ hạng Top 3 thị phần môi giới trên HOSE với 8,19% thị phần, giảm so với mức 10,95% năm 2018.

Mảng ngân hàng đầu tư tập trung chủ yếu là mua bán, sáp nhập và tăng vốn tư nhân, đã đóng góp doanh thu 27,6 tỷ đồng trong IV/2019 và cả năm đạt 179,2 tỷ đồng.

Doanh thu từ mảng đầu tư chiếm tỷ trọng lớn, đạt 211,6 tỷ đồng trong quý IV/2019 và 703,6 tỷ đồng cho cả năm 2019, chủ yếu từ bán cổ phần ngân hàng VPB, TCB và cổ phiếu điện POW, một phần cổ phiếu MML.

Mảng vay ký quỹ đóng góp 95,2 tỷ đồng doanh thu trong quý IV/2019 (tăng 2,3% so với quý III/2019) và lũy kế cả năm đạt 343,7 tỷ đồng, thấp hơn 24,1% so với năm 2018 do hai nguyên nhân là định hướng hạn chế cho vay ký quỹ và thị trường kém sôi động.

Tính đến cuối năm 2019, tiền và các khoản tương đương tiền giảm từ mức 1.144 tỷ xuống 794 tỷ trong năm 2019, chủ yếu là do tiền gửi ngân hàng của VCSC sụt giảm. Vay ngắn hạn của công ty này gần 1.451 tỷ đồng, tăng 47% so với đầu năm

Mới đây, Hội đồng quản trị Công ty chứng khoán Bản Việt (VCSC) của bà Nguyễn Thanh Phượng vừa thông qua kế hoạch phát hành riêng lẻ trái phiếu đợt 1 năm 2020 với quy mô 800 tỷ đồng.

Đây là loại trái phiếu ghi danh, không chuyển đổi, phát hành dưới dạng tín chấp, có kỳ hạn 24 tháng. Mệnh giá trái phiếu là 10 triệu đồng, với lãi suất hàng năm tùy theo tình hình hoạt động của công ty và theo quyết định của ban Tổng giám đốc, nhưng không quá lãi suất tiền gửi trung hạn của BIDV và VietinBank cộng thêm 3%. Trong năm đầu, lãi suất danh nghĩa dự kiến trong khoảng 7-9%.

Trái phiếu dự kiến phát hành hai đợt, với quy mô 500 tỷ trong đợt phát hành tháng 2-4 và 300 tỷ đồng trong tháng 5-7/2020. Theo kế hoach, chủ sở hữu trái phiếu có thể chuyển nhượng cho bên thứ ba nếu được công ty chứng khoán của bà Nguyễn Thanh Phượng chấp thuận và yêu cầu tổ chức phát hành mua lại trái phiếu sau 7 ngày.

Theo VCSC, toàn bộ số tiền thu được từ phát hành trái phiếu nhằm bổ sung vốn cho hoạt động kinh doanh của công ty, giúp ổn định nguồn vốn, tăng cường hiệu quả kinh doanh, tái cấu trúc các khoản nợ với lãi suất theo hướng ổn định hơn. Cụ thể, số tiền thu được sẽ dùng đầu tư cho hoạt động tự doanh chứng khoán, cho vay margin.

Các nguồn thu để công ty thanh toán gốc lãi trái phiếu từ hoạt động cho vay margin, tự doanh chứng khoán, tư vấn, môi giới chứng khoán…

Giới hạn cho vay lĩnh vực chứng khoán của các ngân hàng bị khống chế ở mức tối đa 5% vốn chủ sở hữu, cùng các tiêu chuẩn định giá tài sản cầm cố rất thấp khiến khả năng mở rộng hạn mức tín dụng bị hạn chế. "Phát hành trái phiếu sẽ là phương án tốt nhất để tăng nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh trong điều kiện hiện tại của VCSC", doanh nghiệp của bà Nguyễn Thanh Phượng nhìn nhận.

Bà Nguyễn Thanh Phượng

Thực tế trong năm 2019, Chứng khoán Bản Việt đã có nhiều đợt huy động trái phiếu. Ngay cuối 2019, sau thương vụ huy động thành công 200 tỷ đồng trái phiếu, VCSC của bà Nguyễn Thanh Phượng ngay lập tức công bố kết quả của đợt phát hành tiếp theo với 332 tỷ đồng.

Trong báo cáo hôm 25/12, Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho biết đã hoàn tất phát hành trái phiếu không chuyển đổi, kỳ hạn 2 năm, lãi suất cuối kỳ 7-7,5%/năm với tổng trị giá hơn 332 tỷ đồng.

Đây là một kết quả ấn tượng không chỉ ở tốc độ mà còn ở mức lãi suất được cho là khá thấp, so với mặt bằng chung trái phiếu doanh nghiệp lên tới 14-15%/năm, có những trường hợp lên tới 20% theo thỏa thuận giữa các bên.

Kết quả cũng là một phần trong kế hoạch huy động 500 tỷ đồng trái phiếu không chuyển đổi, với kỳ hạn 2 năm với lãi suất khoảng 7-9% mà HĐQT của VCSC đã thông qua trước đó trong Nghị quyết số 20/2019/NQ-HĐQT.VCSC ngày 9/8/2019 do Chủ tịch HĐQT Nguyễn Thanh Phượng ký.