OCB có vượt qua những "rào cản" để đạt kế hoạch kinh doanh và tăng vốn điều lệ?

Tại Đại hội đồng cổ đông thường niên 2026 diễn ra ngày 15/4, OCB đã công bố kế hoạch lợi nhuận trước thuế đạt 6.960 tỷ đồng (tăng trưởng 39% so với năm 2025). Đây là một con số tương đối cao so với mặt bằng chung của ngành ngân hàng trong giai đoạn đang trên đà hồi phục.

Đi kèm với đó là kế hoạch tăng vốn điều lệ thêm hơn 5.000 tỷ đồng, dự kiến đạt 30.625 tỷ đồng thông qua việc phát hành cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 15%. Việc tăng vốn không chỉ nhằm đáp ứng các chuẩn mực an toàn vốn (Basel II, III) mà còn là điều kiện tiên quyết để OCB mở rộng quy mô tín dụng – vốn được kỳ vọng tăng 15% trong năm nay.

Thực tế cho thấy, khả năng hoàn thành các chỉ tiêu này có những "bệ đỡ". Đầu tiên là chiến lược chuyển đổi số sâu rộng. Với việc tập trung vào mảng Open Banking và số hóa quy trình, OCB kỳ vọng sẽ cải thiện đáng kể tỉ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) lên mức 16%, từ đó giảm chi phí vốn đầu vào. Thứ hai, mảng tín dụng xanh và ESG đang trở thành lợi thế cạnh tranh của OCB khi giúp ngân hàng này tiếp cận được nguồn vốn rẻ từ các định chế quốc tế như IFC hay DEG.

"Rào cản" từ... nợ xấu

Dù bức tranh tài chính có nhiều điểm sáng, nhưng để đạt được kế hoạch đặt ra cho năm 2026, OCB phải đối mặt với 3 "rào cản" lớn.

Thứ nhất là chất lượng tài sản. Chủ tịch HĐQT OCB, ông Trịnh Văn Tuấn, thừa nhận nợ xấu của ngân hàng chủ yếu nằm ở phân khúc bán lẻ – mảng chịu ảnh hưởng nặng nề nhất bởi sự suy giảm thu nhập của người dân và sự trầm lắng của thị trường bất động sản thời gian qua. Dù doanh số thu hồi nợ trong năm 2025 đã tăng gấp đôi, nhưng áp lực trích lập dự phòng rủi ro cho danh mục nợ quá hạn vẫn là "hòn đá tảng" đè nặng lên mục tiêu lợi nhuận.

Thứ hai là sự cạnh tranh khốc liệt trong việc huy động vốn giá rẻ. Trong cuộc đua CASA, OCB không chỉ đối đầu với nhóm "Big 4" mà còn phải cạnh tranh trực diện với các ngân hàng TMCP quy mô tương đương nhưng có hệ sinh thái số cực mạnh. Việc duy trì biên lãi thuần (NIM) ổn định trong khi vẫn phải giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ nền kinh tế theo định hướng của Ngân hàng Nhà nước là một thử thách về khả năng quản trị chi phí.

Thứ ba là niềm tin của nhà đầu tư. Thị giá cổ phiếu OCB hiện vẫn chưa tương xứng với giá trị sổ sách và các nỗ lực tăng trưởng. Để kế hoạch tăng vốn thành công và nhận được sự đồng thuận cao từ cổ đông, ngân hàng cần chứng minh được khả năng duy trì tỉ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) ở mức cao và bền vững.

Chọn hiệu quả hay quy mô?

Tầm nhìn đến năm 2030 của OCB là lọt vào "Top 5 ngân hàng hiệu quả và phát triển bền vững nhất Việt Nam". Điểm đáng lưu ý trong chiến lược của OCB là không ưu tiên chạy đua về quy mô tổng tài sản một cách vội vàng mà tập trung vào sự hiệu quả (Productivity) và bền vững (Sustainability).

Để hiện thực hóa tầm nhìn này, bên cạnh sự hỗ trợ từ cổ đông chiến lược Aozora Bank (Nhật Bản), OCB cần phải thực sự chuyển mình thành một ngân hàng hệ sinh thái. Nghĩa là, ngân hàng không chỉ dừng lại ở việc cho vay mà phải trở thành một phần trong chuỗi giá trị của khách hàng doanh nghiệp và cung cấp giải pháp tài chính toàn diện cho khách hàng cá nhân.

Kế hoạch năm 2026 của OCB là một bài toán đầy tham vọng nhưng có cơ sở. Nếu ngân hàng giải quyết rốt ráo vấn đề nợ xấu bán lẻ và tận dụng được lợi thế từ nguồn vốn xanh, việc vượt qua các rào cản để đạt kế hoạch kinh doanh và tăng vốn là hoàn toàn khả thi. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, cổ đông vẫn cần những minh chứng cụ thể hơn về con số lợi nhuận sau thuế trong các báo cáo quý tới đây.

×