Chuẩn bị IPO, Becamex IDC - Bình Dương "hot" thế nào?

Mới đây, Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HSX) đã có thông báo về việc tổ chức phiên đấu giá cổ phần lần đầu ra công chúng (IPO) của Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp - TNHH MTV (Becamex IDC). Theo đó, Becamex IDC sẽ đấu giá hơn 311,2 triệu CP trong tổng số vốn điều lệ 13.170 tỷ đồng với giá khởi điểm dự kiến khoảng 31.000 đồng/CP.

Becamex IDC là doanh nghiệp "đầu tàu" kéo lên sự phát triển của thành phố mới Bình Dương (Ảnh: IT)

Becamex IDC “khủng”  ra sao?

Được thành lập từ năm 1976 với tên gọi là Công ty Thương nghiệp Tổng hợp Bến Cát (Becamex) với hoạt động kinh doanh chính là thu mua nông sản. Sau nhiều lần sáp nhập và đổi mới, đến nay, Becmex IDC đã trở thành một Tập đoàn kinh tế “khủng” ở khu vực phía Nam với 28 công ty thành viên trải rộng trên các lĩnh vực: chứng khoán, tài chính, bảo hiểm, xây dựng, thương mại, bất động sản, dịch vụ viễn thông, công nghệ thông tin, khai thác khoáng sản, dược phẩm, y tế và giáo dục...

Theo bản cáo bạch của DN này, hiện tỷ lệ chi phối của Becamex IDC tại các DN thành viên rất lớn. Chẳng hạn, tỷ lệ vốn góp của Becamex IDC tại Công ty TNHH MTV Cấp thoát nước - Môi trường Bình Dương là 100%; tại Công ty CP Cao su Bình Dương là 75%; tại Công ty CP Xây dựng Giao thông Bình Dương là 51,82%; tại Công ty CP Phát triển Hạ tầng Kỹ thuật là 78,8%; tại Công ty CP Dược Becamex là 51%; tại Công ty CP Bệnh viện Mỹ Phước là 65,47%; tại ĐH Quốc tế Miền Đông là 51%...

Tuy nhiên, điểm nổi bật nhất của Becamex IDC là triển khai thành công các “siêu dự án” thuộc loại lớn nhất nhì cả nước. Chẳng hạn, với dự án Khu Công nghiệp Việt Nam - Singapore (VSIP), qua gần 20 năm phát triển, hiện VSIP không chỉ phát triển tại Bình Dương mà còn mở rộng ra nhiều tỉnh thành như: Quảng Ngãi, Bắc Ninh, Hải Phòng, Nghệ An, Hải Dương. Hệ thống này hiện thu hút khoảng 660 dự án với tổng vốn đầu tư trên 9 tỷ USD, góp phần giải quyết việc làm cho khoảng 180.000 lao động các địa phương.

Hoặc, các dự án như Khu Công nghiệp và Đô thị Mỹ Phước (4.500 ha), Khu Liên hợp Công nghiệp - Dịch vụ - Đô thị Bàu Bàng (trên 4.000 ha) hiện thu hút khoảng 470 dự án đầu tư với tổng vốn hơn 4 tỷ USD, giải quyết việc làm cho trên 90.000 lao động.

Đặc biệt, dự án Thành phố mới Bình Dương nằm trong Khu liên hợp Công nghiệp – Đô thị - Dịch vụ Bình Dương, với những mục tiêu tham vọng mà nhiều người cho là không tưởng. Cụ thể, dự án này có tổng diện tích 1.000ha, có khả năng phục vụ cho khoảng 125.000 người định cư lâu dài và hơn 400.000 người thường xuyên đến làm việc. Để thực hiện dự án này, Becamex IDC tính toán tổng nhu cầu vốn đến năm 2020 để hoàn thành các dự án thành phần theo quy hoạch là hơn 200.000 tỷ đồng, tương đương khoảng 10 tỷ USD.

Ngoài ra, Becamex IDC còn phát triển hàng loạt các dự án BOT tại tỉnh Bình Dương, hàng loạt dự án nhà ở xã hội giá rẻ nhất nước mà đến TP.HCM cũng phải... “ngả mũ thán phục”.

Cổ phần Becamex IDC hấp dẫn thế nào?

Theo kế hoạch cổ phần hóa mà Becamex IDC công bố, tổng số vốn điều lệ của DN này sau khi cổ phần hóa là khoảng 13.170 tỷ đồng (tương đương 1.317.000.000 cổ phần, mệnh giá: 10.000 đồng/CP). Trong đó, cổ phần nhà nước nắm giữ là 671.670.000 cổ phần, chiếm 51% vốn điều lệ (VĐL); số cổ phần bán cho người lao động là 4.936.700 cổ phần, chiếm 0,37% VĐL; số cổ phần bán đấu giá công khai cho các nhà đầu tư bên ngoài là 311.207.100 cổ phần, chiếm 23,63% VĐL.

Số cổ phần bán cho nhà đầu tư chiến lược (dự kiến) là 267.000.000 cổ phần. Tuy nhiên, việc bán cho nhà đầu tư chiến lược sẽ được thực hiện sau khi bán đấu giá cổ phần lần đầu ra công chúng.

Theo kế hoạch này của Becamex IDC, Nhà nước vẫn sẽ giữ tỷ lệ cổ phần chi phối 51% tại Becamex IDC sau khi tiến hành IPO, đồng nghĩa, sau khi IPO thì Becamex IDC phải qua ít nhất một đợt thoái vốn nữa để đưa tỷ lệ cổ phần Nhà nước sở hữu xuống dưới 50% theo đúng Quyết định 58 của Thủ tướng Chính phủ.

Như vậy, sau khi IPO với giá khởi điểm 31.000 đồng/CP, dự kiến Becamex IDC sẽ thu về khoản tiền xấp xỉ 10.000 tỷ đồng.

Ngoài ra, theo cáo bạch của Becamex IDC, tổng giá trị tài sản thực tế của DN này để cổ phần hóa là hơn 39.745,2 tỷ đồng; tổng giá trị vốn góp của Nhà nước để cổ phần hóa là hơn 9.878 tỷ đồng và giá trị Trung tâm Hành chính tỉnh Bình Dương không tính vào giá trị DN cổ phần hóa là gần 3.000 tỷ đồng.

Tuy nhiên, từ trước đến nay, các báo cáo tài chính của Becamex IDC thuộc vào loại khá... “bí ẩn”. Cụ thể, sau khi Thủ tướng Chính phủ quyết định cổ phần hóa Becamex IDC vào giữa năm 2017 thì báo cáo tài chính của DN này chỉ được cập nhật đến năm 2015. Đến thời điểm hiện tại, sát ngày cổ phần hóa thì báo cáo tài chính mới được cập nhật. Cụ thể, tính đến 30.6.2017, vốn chủ sở hữu Becamex IDC là 9.534 tỷ đồng, tổng tài sản đạt hơn 42.703 tỷ đồng. Hiện Becamex IDC đang duy trì hơn 33.168 tỷ đồng nợ phải trả, trong đó: nợ ngắn hạn là 19.699 tỷ đồng và nợ dài hạn là 13.469 tỷ đồng...