Giải mã khoản lỗ "khủng" lên đến 3 tỷ USD của Lọc Hóa Dầu Nghi Sơn

Lọc Hóa Dầu Nghi Sơn chìm trong thua lỗ

Với số vốn đầu tư 9 tỷ USD, Công ty TNHH Lọc Hóa Dầu Nghi Sơn (NSRP) là Công ty liên doanh được thành lập vào tháng 4/2008 do bốn thành viên góp vốn, bao gồm Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (PVN); Kuwait Petroleum Europe B.V.,; Idemitsu Kosan Co.,Ltd và Mitsui Chemicals,Inc. Trong đó, PVN góp vốn 25,1%.

Đi vào vận hành thương mại từ cuối năm 2018, Lọc Hóa Dầu Nghi Sơn được hưởng hàng loạt ưu đãi, như thuế miễn thuế thu nhập 4 năm đầu tiên kể từ năm đầu tiên có thu nhập chịu thế và giảm 50% thuế thu nhập doanh nghiệp trong 9 năm tiếp theo). Ngoại trừ khu C, Công ty được miễn toàn bộ tiền thuê đất khu dự án cũng như bất kỳ khoản phí và lệ phí nào liên quan đến hợp đông thuê khu đất dự án trong thời hạn thuế - theo báo cáo tài chính kiểm toán năm 2020. Công ty được PVN bao tiêu sản phẩm trong 15 năm, với giá mua buôn tương đương nhập khẩu cùng thời điểm cộng với ưu đãi thuế nhập khẩu 3-7%...

Điều đáng nói, dù được hưởng nhiều ưu đãi song Lọc Hóa Dầu Nghi Sơn chìm trong thua lỗ. 

Tại một cuộc họp gần đây, đại diện Bộ Công Thương cho hay, lỗ lũy kế của doanh nghiệp này đã lên tới 3,3 tỷ USD trong 3 năm, số tiền nợ nguyên liệu cũng lên tới 2,8 tỷ USD.

Theo tài liệu của Dân Việt, mức lỗ lũy kế của Lọc Hóa Dầu Nghi Sơn tính đến hết năm 2020 trên 66.000 tỷ đồng, trong đó riêng năm 2020 lỗ hơn 28.100 tỷ đồng, tăng 24% so với khoản lỗ của doanh nghiệp này ghi nhận trong năm 2019.

Lỗ nặng, vốn chủ sở hữu của Nghi Sơn rơi xuống mức âm 11.700 tỷ đồng (ngày 31/12/2020).

Tổng tài sản của Lọc Hóa Dầu Nghi Sơn "bốc hơi" 12.200 tỷ đồng, chủ yếu do biến động của tài sản dài hạn. Trong kỳ, lượng tiền mặt của Nghi Sơn giảm mạnh 69%, xuống chỉ còn 559 tỷ đồng; hàng tồn kho giảm 854 tỷ đồng.

Đến cuối năm 2020, nợ phải trả của Lọc Hóa Dầu Nghi Sơn tăng 8,3% so với đầu năm, gấp 1,06 lần tổng tài sản. Trong đó, riêng nợ ngắn hạn tăng 42%, gấp 2,1 lần giá trị tài sản ngắn hạn (33.539 tỷ đồng).

Chưa kể, tổng nợ vay và nợ thuế tài chính mặc dù giảm 5,7% so với đầu năm, đạt 128.994 tỷ đồng nhưng con số này vẫn chiếm tới 66,7% tổng tài sản của doanh nghiệp và gấp 2,6 lần vốn góp chủ sở hữu.

Kiểm toám KPMG nhấn mạnh, Lọc Hóa Dầu Nghi Sơn đã phát sinh lỗ thuần trong năm kết thúc ngày 31/12/2020 và tại ngày đó, nợ ngắn hạn của Công ty đã vượt quá tài sản ngắn hạn và tổng nợ phải trả của Công ty đã vượt quá tổng tài sản. Với nhiều yếu tố khác, kiểm toán cho rằng, có sự tồn tại của yếu tố không chắc chắn trọng yếu có thể dẫn đến nghi ngờ đáng kể về khả năng hoạt động liên tục của Công ty.

Lý do Lọc Hóa Dầu Nghi Sơn lỗ "khủng"

Nhìn vào báo cáo tài chính kiểm toán năm 2020 của Lọc Hóa Dầu Nghi Sơn có thể thấy, có rất nhiều yếu tố khiến cho bức tranh lợi nhuận của doanh nghiệp này trở nên "thê thảm".

Giá vốn "đắt đỏ" là một nguyên nhân.

Doanh thu bán hàng năm 2020 của doanh nghiệp đạt 74.484 tỷ đồng, giảm 14% so với năm 2019. Doanh thu chủ yếu từ bán xăng RON 92, xăng RON 95 và dầu diesel, trong đó doanh thu từ dầu chiếm tỷ trọng lớn nhất (trên 40%). Doanh thu này không bao gồm thuế giá trị gia tăng, thuế tiêu thụ đặc biệt.

Mặc dù giá vốn hàng bán giảm nhẹ 4% so với năm 2019, song vẫn cao gấp 1,19 lần doanh thu bán hàng. Năm 2019 giá vốn hàng bán cũng cao hơn 1,15 lần so với doanh thu. Đáng nói, Lọc Hóa Dầu Nghi Sơn và Kuwait Petroleum Corporation đã ký kết hợp đồng Cung cấp dầu thô ("COSSA"), theo đó sẽ giao dầu thô cho Nghi Sơn. Như vậy, khác với Dung Quất, Lọc Hóa Dầu Nghi Sơn nhập dầu thô từ Trung Đông. Góp phần "biến" Việt Nam đã trở thành nước nhập dầu thô kể từ năm 2018, thông tin từ báo cáo của KB Securities công bố tháng 7/2021.

Do đó, Nghi Sơn lỗ gộp 14.139 tỷ đồng trong năm 2020, cao gấp gần 2,5 lần so với số lỗ gộp ghi nhận trong năm 2019.

Hoạt động tài chính cũng là "điểm đen" trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp khi doanh thu chỉ vài trăm tỷ nhưng chi phí lên tới cả vạn tỷ đồng. Cụ thể, tỷ lệ chi phí tài chính tính đến cuối năm 2020 gấp 57,7 lần doanh thu hoạt động tài chính, cao hơn con số 41,7 lần của năm 2019. Đáng chú ý, chi phí lãi vay luôn chiếm 85,7% – 89% tổng chi phí tài chính của doanh nghiệp.

Kết quả, lỗ thuần từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp tăng gần 6.000 tỷ so với năm 2019, lên 28.130 tỷ đồng.

Hoạt động khác cũng đóng góp khoản lỗ gần 18 tỷ đồng (năm 2020) và âm xấp xỉ 261 tỷ đồng (năm 2019).

Chưa kể, thu nhập của ban lãnh đạo doanh nghiệp cũng "ngốn" không ít tiền. Theo báo cáo tài chính kiểm toán 2020, lương thưởng ban điều hành (9 thành viên) bao gồm trong phí biệt phái nhân viên phát sinh trong năm 2020 là 7,5 tỷ đồng, số dư tại ngày 31/12/2020 gần 11,4 tỷ đồng. Tại cùng thời điểm năm 2019, số dư của khoản mục này lên tới 11,6 tỷ đồng và phát sinh trong năm 2019 gần 9,6 tỷ đồng.

Tiền lương thưởng (bao gồm trong phí biệt phái nhân viên) đối với thành viên ban giám đốc (3 thành viên) có giá trị phát sinh trong năm lên tới 45 tỷ đồng (năm 2019 đạt 26 tỷ đồng) và số dư tại ngày 31/12/2020 đạt xấp xỉ 73 tỷ đồng, gấp 2,3 lần so với cùng thời điểm năm 2019.