Mỗi ngày "gánh" 31,6 tỷ lãi vay, hành trình "vượt khó" của Bầu Đức còn dài

Lãi hợp nhất quý III tăng mạnh cứu lợi nhuận 9 tháng

CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HAGL) do ông Đoàn Nguyên Đức (Bầu Đức) làm Chủ tịch HĐQT, vừa công bố BCTC hợp nhất quý III.2018 với doanh thu thuần 1.520,6 tỷ đồng, tăng thêm 261,7 tỷ đồng, tương đương 20,8% so với cùng kỳ năm trước.

Trong đó, doanh thu từ trái cây chiếm gần 60,8% tổng doanh thu thuần của HAGL. Quý III.2018, biên lãi gộp của mảng này là gần 60,5%, tăng 43,6% về tỷ trọng so với quý III.2017. Theo đó, doanh thu trái cây tăng 472 tỷ đồng nhờ diện tích thu hoạch tăng và có thêm nguồn thu từ hoạt động bán trái cây của Công ty TNHH Nông nghiệp Đại Thắng (công ty con được mua về từ tháng 3).

Ngoài ra, doanh thu cung cấp dịch vụ cho thuê và dịch vụ khác giảm 95 tỷ đồng; doanh thu bán bò giảm 170 tỷ, doanh thu bán mủ cao su giảm 120 tỷ; doanh thu bán bất động sản tăng 25 tỷ sau khi chuyển nhượng một phần dự án bất động sản tại thành phố Quy Nhơn, tỉnh Bình Định.

Cơ cấu doanh thu của Hoàng Anh Gia Lai quý III.2018 và quý III.2017 (Ảnh: ndh.vn)

Tính tới hết ngày 30.9.2018, biên lãi gộp của HAGL có sự cải thiện đáng kể lên mức 56,7%. Qua đó, Công ty của Bầu Đức có lãi gộp 862,2 tỷ đồng, tăng gần gấp đôi so với kết quả đạt được cùng kỳ năm 2017.

Cũng trong kỳ này, HAGL của Bầu Đức ghi nhận khoản doanh thu hoạt động tài chính 740,4 tỷ đồng. Trong đó, lãi từ thanh lý các khoản đầu tư là 516 tỷ đồng. Điều đáng nói ở đây liên quan đến việc 426,4 tỷ đồng trong khoản lãi từ thanh lý đầu tư phát sinh từ tháng 5.2016.

Quý III.2018, chi phí tài chính của HAGL là 442,7 tỷ đồng, tăng tăng thêm hơn 100 tỷ đồng, tương đương 33,6% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, chủ yếu là khoản chi phí lãi vay 407,5 tỷ đồng và khoản chênh lệch tỷ giá hối đoái 27 tỷ đồng.

Tổng các chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp trong quý này là gần 263 tỷ đồng, tăng 26,3%. HAGL cũng ghi nhận khoản chi phí khác lên đến 562,5 tỷ đồng, và gần 528 tỷ đồng liên quan đến khoản chi phí khác này không được giải thích rõ ràng.

HAGL giải trình khoản lãi từ thanh lý các khoản đầu tư trong quý III.2018

Kết quả, HAGL ghi nhận lãi ròng 403,2 tỷ đồng, tăng đến 235,4% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2018, Công ty đạt 4.435,4 tỷ đồng doanh thu thuần và lãi trước thuế gần 519,8 tỷ đồng.

Theo kế hoạch 2018, HAG đặt chỉ tiêu 6.217 tỷ đồng doanh thu thuần và 200 tỷ đồng lãi trước thuế. Như vậy, HAG đã thực hiện 71,3% kế hoạch doanh thu và vượt đến 160% chỉ tiêu lợi nhuận đề ra trong năm 2018.

Vay mượn gần 1.000 tỷ đồng của bầu Đức, tỷ phú Trần Bá Dương

Khác với những nét tích cực trên BCTC, báo cáo lưu chuyển tiền trong 9 tháng đầu 2018 của HAGL lại cho thấy một bức tranh hoàn toàn khác. Công ty của Bầu Đức đã phải vay nợ ròng 2.874,3 tỷ đồng để bù đắp cho dòng tiền âm tổng cộng hơn 2.168,1 tỷ đồng từ hoạt động kinh doanh và đầu tư.

Cùng với đó, cũng có dấu hiệu cho thấy sự chuyển dịch nợ của HAGL từ dài hạn sang ngắn hạn. Tại thời điểm 30.9.2018, HAGL ghi nhận 5.790 tỷ đồng vay ngắn hạn, tăng 129% và 15.269,5 tỷ đồng vay dài hạn, giảm 24,8% so với đầu năm 2018.

Như vậy công ty giảm khá mạnh vay dài hạn từ con số 20.296 tỷ xuống 15.269,5 tỷ đồng nhờ tất toán khoản vay 1.190 tỷ tại TPBank, thanh toán một phần 1.900 tỷ cho khoản vay tại Sacombank và chuyển những khoản đến hạn trả trong vòng một năm tới thành vay ngắn hạn.

Và cũng vì lý do nêu trên, vay ngắn hạn của HAGL đã tăng từ 2.528,7 tỷ lên 5.790 tỷ đồng. Tổng nợ vay ghi nhận là 21.059 tỷ đồng, giảm 1.764 tỷ đồng so với đầu năm.

Tại thời điểm kết thúc quý III.2018, tổng chi phí phải trả cả ngắn hạn và dài hạn là 3.925 tỷ đồng, tăng 33,2% so với đầu năm. Trong đó, chi phí lãi vay là 2.847 tỷ đồng, tăng 33,4% so với đầu năm. Như vậy, mỗi sáng thức dậy, Bầu Đức phải gánh 31,6 tỷ đồng lãi vay ngân hàng. 

Chi phí lãi vay của HAGL tới hết tháng 9.2018 là 2.847 tỷ đồng, tăng 33,4% so với đầu năm

Tổng các khoản phải trả khác cũng giảm 32,8% so với đầu năm, xuống còn gần 2.886,9 tỷ đồng vào thời điểm 30.9.2018. Chủ yếu là giảm từ khoản phải trả cho các công ty khác và hợp đồng hợp tác kinh doanh ngắn hạn.

Trong kỳ 9 tháng đầu năm 2018, HAGL cũng cho thấy mình đang tích cực thu về những khoản tiền mà Công ty cho các đơn vị khác vay. Tại thời điểm 30.9.2018, các khoản phải thu về cho vay ngắn hạn là 963,8 tỷ đồng và dài hạn là 6.489,5 tỷ đồng, lần lượt giảm 75,7% và 18,4% so với đầu năm.

HAGL được tỷ phú Trần Bá Dương, Chủ tịch Thaco, cho mượn 500 tỷ đồng với tư cách cá nhân, bầu Đức cũng cho mượn tạm 427 tỷ đồng. (Ảnh minh họa)

Đối với các khoản phải trả ngắn hạn khác, dư nợ cá nhân tính đến cuối kỳ cũng tăng mạnh so với thời điểm đầu năm, trong đó HAGL vừa được ông Trần Bá Dương, Chủ tịch Thaco, cho mượn 500 tỷ đồng với tư cách cá nhân, ông Đoàn Nguyên Đức (bầu Đức) cũng cho mượn tạm 427 tỷ đồng.

Trước đó, nửa đầu năm HAGL cũng phát sinh một khoản phải trả ngắn hạn với bầu Đức lên đến 1.557 tỷ đồng. Đây là khoản HAGL mượn tạm nhằm phát triển các dự án kinh doanh, được biết Công ty đã hoàn trả số tiền này trong tháng 8 từ nguồn trái phiếu chuyển đổi.