Tiền mặt xuống "đáy", Đầu tư Bất động sản Taseco vẫn "ôm" dự án hơn 3.000 tỷ đồng

Mới đây, Sở Kế hoạch và Đầu tư TP. Hà Nội đã thông báo CTCP Đầu tư Bất động sản Taseco (Taseco Land, UPCoM: TAL) là nhà đầu tư duy nhất nộp hồ sơ đăng ký thực hiện dự án trên Hệ thống mạng đấu thầu quốc gia và đáp ứng yêu cầu sơ bộ năng lực, kinh nghiệm thực hiện dự án đầu tư xây dựng Khu đô thị mới Mê Linh.

Dự án KĐT mới Mê Linh có quy mô hơn 40 ha, dự kiến phát triển gần 700 căn thấp tầng, cao 3 - 5 tầng và một tòa nhà ở xã hội 10 tầng với hơn 800 căn, tổng vốn đầu tư dự án hơn 3.200 tỷ đồng.

Thời hạn hoạt động của dự án đầu tư 50 năm kể từ ngày nhà đầu tư được Nhà nước phê duyệt. Tiến độ thực hiện dự án từ năm 2024 - 2028.

Điểm đáng chú ý, Taseco Land nhận dự án hàng nghìn tỷ đồng này trong bối cảnh doanh nghiệp đang "cài số lùi" cho tổng tài sản, tiền mặt rơi xuống đáy.

Tiền mặt Taseco Land cuối quý 3/2024 "rơi" xuống đáy

Tính đến ngày 30/9/2024, tiền và các khoản tương đương tiền của Taseco Land có 63,8 tỷ đồng, giảm 77,9% so với đầu năm. Trong đó, tiền chỉ là 35 tỷ đồng, đây cũng là mức thấp nhất kể từ khi doanh nghiệp công bố báo cáo tài chính. Trước đó, cuối năm 2021 và 2022, khoản tiền mặt của ông lớn bất động sản này đạt tới 263 tỷ và 268 tỷ đồng.

Ngoài ra, tài sản doanh nghiệp đạt 9.426 tỷ đồng, giảm 512 tỷ đồng so đầu năm. Dòng tiền của Taseco Land yếu còn được thể hiện qua việc lưu chuyển tiền thuần trong kỳ ghi nhận âm 225 tỷ đồng.

Một trong những nguyên nhân khiến Taseco Land âm dòng tiền chính là việc công ty dồn tiền phát triển dự án. Hồi đầu quý 2, công ty con của Tập đoàn Taseco đã giành quyền làm chủ diện tích đất gần 16.000 m2. Từ đó, công ty ghi nhận giá trị hàng tồn kho cuối quý 3 hơn 871 tỷ đồng từ dự án này. Ngoài ra, hàng tồn kho cũng ghi nhận phình to thêm 29% lên hơn 4.964 tỷ đồng từ nhiều dự án trải dài trên khắp các địa phương như Thanh Hóa, Hà Nội, Hà Nam,...

Cùng với đó, nhu cầu về nguồn vốn cũng gia tăng trong thời gian qua. Tại ngày 30/9/2024, doanh nghiệp ghi nhận có hơn 3.764 tỷ đồng vay và nợ thuế tài chính, trong đó: 846,6 tỷ đồng vay ngắn hạn và 2.917 tỷ đồng vay dài hạn. Trong 9 tháng đầu năm, doanh nghiệp đã chi hơn 117 tỷ đồng tiền lãi vay.

Đáng chú ý, phần lớn các khoản vay này đều được thế chấp bằng các quyền tài sản phát sinh từ các Dự án chủ chốt như: Dự án N01-T6 khu Đoàn Ngoại giao; Dự án nhà ở cao tầng A3/CT2 Long Biên;...

Taseco Land đang kinh doanh ra sao?

Về kết quả kinh doanh quý 3/2024, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng 66% lên hơn 310 tỷ đồng. Lợi nhuận gộp tăng từ 45,9 tỷ lên 68,2 tỷ đồng.

Điểm sáng trong quý đến từ doanh thu hoạt động tài chính ghi nhận gấp 13,7 lần so với cùng kỳ, từ 18,8 tỷ lên hơn 258,1 tỷ đồng. Lũy kế 9 tháng, doanh thu tài chính ghi nhận đạt gần 282 tỷ đồng, trong đó là tới hơn 249,2 tỷ đồng đến từ lãi chuyển nhượng công ty con.

Cuối cùng, lợi nhuận sau thuế quý 3 đạt 185 tỷ đồng, tăng 175,83 tỷ đồng, tương đương 1.906% so với quý 3/2023; lũy kế 9 tháng tăng từ 7,5 tỷ đồng lên 185 tỷ đồng.

Taseco Land đã hoàn tất thoái vốn tại công ty con CTCP Đầu tư TAH vào cuối tháng 7. Đây là đơn vị sở hữu lô đất B2-CC4-Starlake tại khu đô thị Tây Hồ Tây. Bên cạnh đó, vào đầu tháng 10, Taseco Land đã hoàn tất giải thể Công ty Hải Hà.

Nhìn lại giai đoạn 2021 đến nay, Taseco Land ghi nhận doanh thu và lợi nhuận leo dốc thẳng đứng. Chẳng hạn như, năm 2021, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu đạt 744 tỷ đồng nhưng bước sang năm 2022, con số này gấp tới 3 lần khi đạt hơn 2.829 tỷ đồng và tới năm 2023 tiếp đà tăng lên hơn 3.237 tỷ đồng.

Con số lợi nhuận trong giai đoạn này cũng ghi nhận tăng từ 131 tỷ đồng trong năm 2021 lên gần 456,8 tỷ đồng năm 2023.

Taseco Land chuẩn bị chào bán gần 15 triệu cổ phiếu với giá thấp hơn 47% thị trường

Ở một diễn biến liên quan khác, mới đây, HĐQT Taseco thông báo dự kiến chào bán 14,85 triệu cổ phiếu với mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu để huy động hơn 148 tỷ đồng. Sau chào bán, Taseco Land nâng vốn điều lệ lên 3.118,5 tỷ đồng.

Toàn bộ số tiền dự kiến thu được từ đợt phát hành sẽ được sử dụng để bổ sung nguồn vốn đầu tư cho dự án Khu công nghiệp hỗ trợ Đồng Văn 3 phía đông cao tốc Cầu Giẽ - Ninh Bình. Tiến độ sử dụng vốn dự kiến trong giai đoạn quý 4/2024 - quý 3/2025, phụ thuộc vào các mốc thời gian thực tế của tiến độ dự án.

KCN hỗ trợ Đồng Văn 3 có tổng diện tích sử dụng đất 223 ha, thuộc địa giới hành chính các phường: Tiên Nội, Yên Bắc, Hòa Mạc và các xã: Tiên Ngoại, Yên Nam, thị xã Duy Tiên.

Tổng mức đầu tư của KCN Đồng Văn 3 khoảng 2.448 tỷ đồng (đã bao gồm VAT), trong đó chi phí bồi thường, hỗ trợ tái định cư chiếm 541 tỷ đồng; chi phí xây dựng là 1.444 tỷ đồng.

Mức giá chào bán 10.000 đồng/cổ phiếu có thể xem là một “món quà” đối với cổ đông hiện hữu. Bởi so với giá đóng cửa phiên ngày 16/12 là 19.100 đồng/cổ phiếu, mức giá chào bán đang thấp hơn 47,6%.

Tuy nhiên, “món quà” này mang ý nghĩa là “của để dành” nhiều hơn, bởi thực tế cho thấy kể từ khi lên sàn tới nay (9/1/2024), TAL hầu như không có sóng. Đã vậy, thị giá còn sụt giảm 12% so với giá tham chiếu 21.000 đồng/cổ phiếu. Có thời điểm, cổ phiếu xuống đáy còn hơn 16.000 đồng/cổ phiếu.

Đồng thời, Taseco Land có 2 lô trái phiếu đang lưu hành mã TALCH2325002 và TALCH2325001, 2 lô trái phiếu này lần lượt đáo hạn ngày 24/8/2025 và 30/5/2025. Lãi suất của lô trái phiếu này lần lượt là 12,3% và 11%/năm.

Theo thông tin từ HNX, vào ngày 31/12/2021, doanh nghiệp đã phát hành thành công lô trái phiếu TALCH2123001 đầu tiên có giá trị 125 tỷ đồng với lãi suất 10%/năm, kỳ hạn 2 năm và đã đáo hạn vào 31/12/2023.